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      警惕“坍塌式”風險,消金余額規模下降4千億,下半年如何解?

      來源:未央網 2022-06-16 16:34:50
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      (原標題:警惕“坍塌式”風險,消金余額規模下降4千億,下半年如何解?)

      文/JM老師

      上半年,在疫情等多方面的影響下,全國消費貸款和個人經營貸款整體規模持續收縮。4月的行業首逾普遍下降,但是5月因疫情影響略有上升,各家風控策略普遍收緊。在6月疫情反復的當下,行業風險上升態勢值得警惕。

      數據顯示,全國個人消費貸款,截至4月末1年以內的消費貸款余額8.97萬億,從2021年11月高點9.38萬億,下降了4089億元;一年以上消費貸增長停滯。而個人經營性貸款在4月也打破了此前穩定增長的態勢。為此,央行印發《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》,也意在保證相關信貸規模的穩定。

      01 為什么規模很重要?

      信貸規模對于行業的發展速度與質量具有較高的重要性。

      注1:本表統計全國范圍的銀行和非銀金融機構的全量數據。

      從圖表中可以看到,消費貸款(1年以內)余額8.97萬億元,已經從2021年11月高點9.38萬億元下降了4089億元。

      而在4月份,1年內的消費貸款余額規模下降946億元;1年以上的消費貸款,余額規模下降701億元。

      4月份,1年以內的全國個人經營性貸款余額下降907億元至8.35萬億元。

      個人消費貸款和經營性貸款規模下滑的影響正在顯現,次級客群大概率會受行業擠壓或發生大規模斷貸。

      原因是次級客群的多頭借貸較為嚴重,行業規模收縮時,次級客戶的借新還舊難以為繼。各家消金平臺紛紛收緊額度,擔心接“最后一棒”,導致進一步收緊規模,拉斷次級客群資金鏈,導致逾期風險再次上升。

      另外,在信貸行業,當規模下降時,由于期間成本和費用具有滯后性,導致營業成本和費用居高不下。公司營業費率升高,經營效率降低,利潤快速下滑,公司的營業將在未來遭遇重創,潛在影響較大。

      首要原因是消費金融行業,尤其是互聯網消金行業具有“規模效應”,隨著貸款規模的增長,各種成本和費用的比例會下降,邊際收益增加,貸款規模越大平均成本越低。

      下圖是某頭部助貸平臺的營業費率表。

      目前整個消費金融行業,除了銀行和頭部消金平臺外,多處于小而分散的狀態,規模普遍不足千億,經過2021年行業大增長后,整體規模500億元以上的平臺也是屈指可數。此前典型的“坍塌式”規模潰縮的案例包括佰仟等機構。

      從整個行業看,相比2021年,2022年行業隨著規模和定價下移,催收回款未見好轉,行業批次放款盈利空間下降約50%+。

      而未來一旦規模持續下降,加之期間成本和費用具有滯后性,將會導致營業成本和費用居高不下,營業費率進一步升高,利潤進一步降低,整個行業存在較大風險。

      02 正在行動起來

      分析各大企業的動作,主要有兩點,一是重心轉移至“老客戶”,減少新客戶的投放和獲取;二是提高經營效率(裁員和改革)。

      部分平臺自去年底已經開始收緊崗位,并進行了人員優化,這也是行業承壓階段的無奈之舉。

      行業普遍重心轉移至“老客戶”,拉升件均和戶均,提高期限時,部分金融機構卻在力推合作“新客”策略,在行業動蕩期肯定會導致合作資產風險上升。

      目前上市的4家助貸平臺數據來看,復借率進一步提高至84-88%,各平臺新增首貸戶降至近8個季度最低。樂信更是旗幟鮮明提出“聚焦老客戶”戰略,其他360數科、拍拍貸、小贏科技等平臺的復借率上升,也表明“聚焦老客戶”已成趨勢。

      03 展望下半年

      綜合來看,當下行業需要關注的是規模持續收縮這一重要問題,避免“坍塌式”的規模收縮帶來沖擊。

      好在利好因素正在增多。

      展望下半年,疫情影響逐漸消退,監管態度緩和,支持政策出臺等,行業規模收縮趨勢將會放緩甚至扭轉,銀行機構與平臺逐漸恢復增長態勢。

      消金界也了解到,目前部分助貸平臺的負責人對2022年的放款目標依然堅持,這也表明了大家一方面對下半年的經濟復蘇保持信心,另一方面也表明對規模縮減的風險認識已經在加深。穩健經營的意義與重要性,還需要重新理解與重視。

      本文系未央網專欄作者:消金界 發表,內容屬作者個人觀點,不代表網站觀點,未經許可嚴禁轉載,違者必究!
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